網(wǎng)約車(chē)走向理性增長(zhǎng)

未來(lái)兩年，出行市場(chǎng)的年均增速可能會(huì)回落到15%-20%的區(qū)間內(nèi)。

　　2018年，出行市場(chǎng)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折。在經(jīng)歷了多年的迅猛增長(zhǎng)后，這一年增速開(kāi)始放緩。以其中占比最大的網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)為例，以往的年均增長(zhǎng)都在70%以上，但2018年下降到僅有25%。

　　資金投入的速度也相應(yīng)放緩。頂峰時(shí)期，有160億美元投資到了出行市場(chǎng)的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，其中很大一部分是在網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)。可2018年投資于網(wǎng)約車(chē)的資金量，幾乎可以忽略不計(jì)，共享單車(chē)和共享汽車(chē)的投資量也在減少。

　　毋庸置疑，未來(lái)出行市場(chǎng)仍將繼續(xù)增長(zhǎng)。但增速會(huì)回落，漸趨理性。

　　在此背景下，網(wǎng)約車(chē)企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)盈利將是重要課題。在出行領(lǐng)域，并不是規(guī)模大就能賺錢(qián)。為了盈利，企業(yè)能做哪些努力？

　　回歸理性的推力

　　市場(chǎng)增速放緩，一個(gè)原因是市場(chǎng)成熟了。

　　經(jīng)過(guò)幾年的快速發(fā)展，在一線(xiàn)城市，尤其是上海、北京、廣州等，網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)的飽和度已經(jīng)非常高。由此，市場(chǎng)增長(zhǎng)幅度就會(huì)相對(duì)減緩。

　　另一個(gè)引起增長(zhǎng)放緩的原因，是順風(fēng)車(chē)事故。這使得監(jiān)管收緊，全國(guó)200多個(gè)城市都出臺(tái)了更嚴(yán)格的網(wǎng)約車(chē)公司運(yùn)營(yíng)政策，以保證其服務(wù)質(zhì)量和安全方面的提升。這也是導(dǎo)致市場(chǎng)放緩的直接原因。從2018年重新修訂安全標(biāo)準(zhǔn)后，30萬(wàn)名滴滴司機(jī)被淘汰。

　　這兩大因素，又導(dǎo)致了對(duì)網(wǎng)約車(chē)補(bǔ)貼的減少。以前，網(wǎng)約車(chē)行業(yè)的補(bǔ)貼力度很大。可如今，市場(chǎng)已進(jìn)入所謂的“后補(bǔ)貼時(shí)代”，無(wú)論是給乘客還是給司機(jī)補(bǔ)貼費(fèi)用的做法，都受到了政策限制。同時(shí)，網(wǎng)約車(chē)企業(yè)盈利前景的不明確，也讓投資人開(kāi)始意識(shí)到，這種長(zhǎng)期補(bǔ)貼的做法不可行，會(huì)對(duì)后續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境造成不利影響。

　　在此圖景下，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年出行市場(chǎng)的增長(zhǎng)將更為理性，年均增速會(huì)回落到15%~20%的區(qū)間內(nèi)。

　　新增長(zhǎng)點(diǎn)出現(xiàn)

　　盡管增速在放緩，但未來(lái)兩年，仍會(huì)有很多有利因素推動(dòng)網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定、持續(xù)的增長(zhǎng)。

　　一方面，網(wǎng)約車(chē)在二三線(xiàn)城市的迅速發(fā)展，會(huì)帶動(dòng)一部分市場(chǎng)增長(zhǎng)。

　　另一方面，隨著市場(chǎng)逐步走向規(guī)范，網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)在安全性、服務(wù)質(zhì)量和司機(jī)質(zhì)量等多方面都有所提升。例如，網(wǎng)約車(chē)在運(yùn)營(yíng)模塊中增強(qiáng)了安全性保障，其中包括動(dòng)態(tài)追蹤、推行車(chē)內(nèi)錄音錄像功能等舉動(dòng)。

　　這與乘客安全意識(shí)的提升有關(guān)。當(dāng)然，政府也做了很多工作。2018年，網(wǎng)約車(chē)運(yùn)營(yíng)相關(guān)規(guī)范變得更嚴(yán)格、更透明，以往打擦邊球的做法行不通了，很多水平不夠的“玩家”就慢慢退出了市場(chǎng)。

　　在規(guī)范化過(guò)程中，網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)也在推出新的優(yōu)質(zhì)化、定制化增值服務(wù)。這些出行服務(wù)覆蓋了商務(wù)客群、機(jī)場(chǎng)旅客以及特殊旅客等。實(shí)際上，這是過(guò)去一年行業(yè)里發(fā)生的一個(gè)比較大的變化，網(wǎng)約車(chē)不再是簡(jiǎn)單地把人從一地送到另一地的服務(wù)。

　　在整個(gè)出行領(lǐng)域，資本也找到了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。比如，即時(shí)配送在過(guò)去一年增長(zhǎng)了40%。2018年，針對(duì)即時(shí)配送的投資量是以前的好幾倍。在B2B、B2C的發(fā)展之外，O2O和新零售概念也產(chǎn)生了很多機(jī)會(huì)，這為即時(shí)配送營(yíng)造了很大的增長(zhǎng)空間。

　　規(guī)模不等于盈利

　　與Alphabet、Facebook、Amazon等公司的發(fā)展路徑不同，在網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)上，規(guī)模增長(zhǎng)并不必然帶來(lái)盈利。

　　從這些高科技公司的發(fā)展軌跡看，前幾年在規(guī)模不夠或商業(yè)模式?jīng)]有真正落地時(shí)會(huì)有所虧損，但通常在七八年后都會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利，這在很大程度上得益于規(guī)模及市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)。

　　這種情況在網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)并沒(méi)有出現(xiàn)。無(wú)論是滴滴還是Lyft、Uber，它們已有較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，在各自市場(chǎng)中基本處于壟斷地位，規(guī)模也不算小，但到現(xiàn)在還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利。

　　Lyft目前的收入還不足以覆蓋成本。據(jù)報(bào)道，Lyft乘客一單支付13美元左右，平臺(tái)的抽成占25%。在現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)條件下，這不僅不能覆蓋成本，每單還會(huì)虧損45%左右。

　　Uber去年有一些盈利，但實(shí)現(xiàn)的方法并不是賺了更多錢(qián)，而是退出了一些不盈利的市場(chǎng)。

　　在2018年實(shí)施更嚴(yán)格的監(jiān)管舉措后，滴滴盈利的壓力更大了。

　　未來(lái)，能給網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)盈利帶來(lái)顛覆性變化的，可能是無(wú)人駕駛技術(shù)。目前，司機(jī)的成本約占網(wǎng)約車(chē)企業(yè)收入的60%，除去其他固定支出，剩余部分根本無(wú)法覆蓋成本。而且，相對(duì)于人工，在應(yīng)用無(wú)人駕駛技術(shù)的情況下，一輛車(chē)?yán)碚撋峡梢?4小時(shí)運(yùn)行，資源的使用率會(huì)大幅提升。

　　因此，在Uber和Lyft上市時(shí)，其股價(jià)已經(jīng)包含了未來(lái)對(duì)無(wú)人駕駛的投入及其可能帶來(lái)的回報(bào)。

　　盈利的四大努力

　　為了實(shí)現(xiàn)盈利，網(wǎng)約車(chē)企業(yè)能做哪些努力？

　　首先是優(yōu)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制。在開(kāi)源可能性較小的情況下，盡量尋求節(jié)流。比如，在研發(fā)、運(yùn)營(yíng)、后臺(tái)管理等固定投資部門(mén)，以及相應(yīng)的銷(xiāo)售、市場(chǎng)費(fèi)用方面，未來(lái)還有很多可優(yōu)化的地方。

　　電動(dòng)車(chē)是另一個(gè)有潛力的節(jié)流點(diǎn)。如果改用電動(dòng)車(chē)，燃料成本可節(jié)約65%左右，即使有25%租賃成本的上升，依然會(huì)有12%左右的新增收入。如果網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)能把這部分收入都抓在手里，會(huì)對(duì)扭虧為盈有很大幫助。事實(shí)上，無(wú)論是滴滴、Uber還是Lyft都已經(jīng)在朝著這個(gè)方向努力，結(jié)果也很喜人。過(guò)去三年，它們的盈利水平都在提升。不過(guò)，與真正的盈利還有一定距離。

　　其次，集中運(yùn)營(yíng)也是保證企業(yè)盈利的一個(gè)重要手段。即每家平臺(tái)都要清楚自己的“根據(jù)地”，并持續(xù)做精、做深。集中運(yùn)營(yíng)對(duì)財(cái)報(bào)的改善效果立竿見(jiàn)影。

　　例如，2018年，Uber在賣(mài)掉東南亞和俄羅斯的業(yè)務(wù)后，營(yíng)收就從一年虧損1.3億元轉(zhuǎn)變?yōu)槭杖?0億美元。

　　再次，采取相鄰擴(kuò)張策略。即平臺(tái)將積累的司機(jī)資產(chǎn)和用戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行最大化利用，也就是所謂的“全平臺(tái)”策略。其中，做得最完善的要數(shù)東南亞的出行平臺(tái)Grab，其出行工具覆蓋了私家車(chē)、巴士、摩托車(chē)，甚至還有電動(dòng)滑板車(chē)等，同時(shí)還開(kāi)始提供食品配送服務(wù)、快遞服務(wù)、支付服務(wù)等。

　　這方面，滴滴也在做相關(guān)嘗試。但最終能做到什么程度，還有賴(lài)于整個(gè)市場(chǎng)的環(huán)境。比如，滴滴如果想介入外賣(mài)市場(chǎng)，就是個(gè)很費(fèi)勁的事。

　　最后則是持續(xù)創(chuàng)新。所有的車(chē)、乘客、數(shù)據(jù)都是出行平臺(tái)的資產(chǎn)，這給平臺(tái)盈利創(chuàng)造了很大的想象空間。例如，增值服務(wù)方面，這些資產(chǎn)能否延續(xù)到相應(yīng)的保險(xiǎn)、交通智能和城市規(guī)劃上？

　　文/貝恩公司全球合伙人 曾偉民